Investování při krizích. Jak si zachovat klidný spánek, zdravý rozum i majetek

Konflikt na Blízkém východě nezvedl jen ceny u čerpacích stanic, ale také nervozitu na trzích. Například celosvětový akciový index MSCI World klesl za březen přibližně o šest procent, zatímco třeba ceny ropy vyskočily o polovinu. Přesně to ukazuje, jak rychle umí podobné krize s trhy zahýbat. Jak se zachovat jako běžný dlouhodobý investor? Nejen když ve světě zuří války, jsou vašimi největšími investičními spojenci klid, disciplína a vědomí, že se máte na koho obrátit.

Poslední roky si s námi neberou servítky. Koronavirová pandemie, narušený mezinárodní obchod, válka na Ukrajině, inflační vlna a nyní konflikt na Blízkém východě spojený se zablokovaným Hormuzským průlivem a prudkým růstem cen ropy a řady jiných produktů. Během několika let jsme zažili tolik otřesů, že by vydaly na učebnici dějepisu.

Novinové titulky nejsou všechno

Když se ale jako investor podíváte na graf světového akciového indexu MSCI World, snadno byste mohli nabýt dojmu, že za sebou máme téměř idylické období. A právě v tom spočívá jedno z největších investičních ponaučení: trhy se ze všech dosavadních krizí nakonec zotavily a dosáhly nových maxim. Platí to i přes takové události, jako byly velká hospodářská krize nebo druhá světová válka v minulém století. Bez ohledu na to, jak dramatické novinové titulky jsme četli v denním zpravodajství.

Jen na začátku koronavirové pandemie od února do března 2020 se zmíněný index MSCI World propadl o více než 35 %, aby od března do konce roku vzrostl o více než 100 %. Stejně tak odezněl i výraznější propad (tzv. medvědí trh) po zahájení války na Ukrajině v roce 2022. Světové akcie nabraly relativně rychle směr vzhůru a pokračují v rostoucím trendu (tzv. býčím trhu). Ten drží s drobnými výkyvy doposud. Dokonce i loňské obavy z rozsáhlého zavádění cel ze strany USA a souvisejících obchodních válek se přes dramatické titulky projevily jen krátkodobým výkyvem, který trhy poměrně rychle překonaly.

Solidní růst přes všechny krize

Navzdory všem těmto globálním šokům vzrostl index MSCI World od začátku roku 2020 do března 2026 zhruba o 85 %. Právě uplynulé roky znovu ukázaly, že globální akciové trhy mají mimořádnou schopnost přizpůsobit se i velmi silným otřesům a navzdory nim si dlouhodobě zachovat růstovou tendenci.

S odstupem a při pohledu na rostoucí graf se to všechno říká snadno. A to i s vědomím, že historické výnosy nejsou zárukou těch budoucích. Jenže investor nežije s odstupem několika let, ale tady a teď. Když v přímém přenosu sleduje hrozivé titulky v médiích a před očima má divoké pohyby na burzách, je naprosto pochopitelné, že znervózní.

Co tedy v takových situacích dělat? Hodí se to i při momentální krizi na Blízkém východě. Reakce trhu na ni nebyla úplně přímočará: nejprve spíš opatrná, poté poměrně negativní pro akcie a velmi pozitivní pro ropu, aby následovalo období zvýšeného kolísání, jak trhy rychle reagovaly na měnící se prohlášení znesvářených stran.

1) Šetřete své nervy. Nekontrolujte portfolio po každé zpravodajské relaci

Krátkodobé výkyvy jsou běžnou součástí investování. Čím častěji budete v turbulentních obdobích sledovat hodnotu svého portfolia, tím větší je riziko, že začnete jednat pod vlivem emocí. Neustálá kontrola investic zpravidla nepřináší lepší rozhodnutí, ale jen více stresu. Mnohem rozumnější je držet se svého plánu a připomínat si, že dočasný pokles ještě neznamená dlouhodobý problém.

2) Nedělejte zásadní rozhodnutí pod vlivem strachu

Nejhorší investiční chyby často nevznikají během samotné krize, ale při panických reakcích na ni. Prodat vše po prudkém poklesu může krátkodobě přinést úlevu, ale také způsobit ztrátu a připravit vás o následné oživení, když se do trhu vrátíte pozdě. Emoce jsou pochopitelné, ale neměly by řídit váš dlouhodobý majetek.

3) Je toho na vás moc? Zavolejte si se svým poradcem

Nemusíte na to být sami. V obdobích nejistoty je výhodou mít po ruce člověka, který dokáže situaci posoudit s odstupem a chladnou hlavou. Se svým finančním poradcem můžete probrat, jak je vaše portfolio nastavené, zda odpovídá vašemu plánu a jestli aktuální dění vyžaduje nějakou změnu, nebo je vaše investiční strategie nastavena správně. Často se ukáže, že nejlepším krokem není portfolio překopávat, ale prostě vydržet.

4) Využijte slevy, ale nenakupujte impulzivně

Podobná situace může být i vhodnou příležitostí k dalším investicím, pokud máte volné prostředky a čekáte na trhu „na slevu“. Ne však impulzivně, ale v souladu s vaším investičním plánem. Právě období poklesů často vytváří zajímavější nákupní ceny než doba, kdy trhy lámou rekordy a investory ovládá euforie. Rozhodnutí přikoupit by ale mělo vycházet z disciplíny a dlouhodobé strategie, ne z pocitu, že je potřeba rychle něco udělat.

5) Připomeňte si, proč vlastně investujete

V krizích je snadné soustředit se jen na aktuální poklesy a zapomenout na původní cíl. Jenže investice obvykle neslouží na příští týden, ale na horizont mnoha let. Pokud se váš cíl ani časový plán nezměnily, často není důvod měnit ani strategii.

6) Vyhodnoťte, jak se vaše portfolio chová

Zachovat v krizi klid rozhodně neznamená sedět navždy se založenýma rukama. Pokud zjistíte, že vás výkyvy portfolia nutí k panickým reakcím, může to být signál, že je nastavené příliš dynamicky. V takové chvíli dává smysl v klidu probrat možné úpravy – například lepší rozložení investic mezi ještě více různých typů aktiv, regionů nebo odvětví. Diverzifikace sice výkyvy zcela neodstraní, ale může jejich dopady výrazně zmírnit. Dobrá investiční strategie totiž není jen o tom, co portfolio vydělá v ideálních časech, ale také o tom, zda u ní dokážete vydržet i ve chvílích, kdy trhy znervózní.

Krizové chvíle nejsou jen testem trhů, ale i testem investičního přístupu. A ukazují také to, zda má investor vedle sebe někoho, kdo mu pomůže oddělit emoce od racionálního rozhodování a držet se dlouhodobého plánu. Role kvalitního finančního poradce se totiž nepozná ve chvíli, kdy trhy bezstarostně rostou, ale právě tehdy, když je potřeba zachovat klid, nadhled a správný směr.

Ať už investujete, nebo se teprve rozhodujete, jak začít, ozvěte se nám. Rádi s vámi vaši situaci v klidu probereme a pomůžeme najít cestu, která bude dávat smysl i v nejistých časech.